票據(jù)寶怎么樣？票據(jù)寶將代替余額寶引領(lǐng)新的互聯(lián)網(wǎng)***風(fēng)潮嗎？票據(jù)寶相對(duì)余額寶還存在一定局限，具體表現(xiàn)為其商業(yè)模式的非創(chuàng)新性、市場(chǎng)規(guī)模的有限性、用戶(hù)體驗(yàn)的待改進(jìn)以及高回報(bào)的泡沫性。

1、商業(yè)模式非創(chuàng)新

“票據(jù)寶”在票據(jù)細(xì)分市場(chǎng)上開(kāi)創(chuàng)先河，但其商業(yè)模式并非首創(chuàng)。“票據(jù)寶”率先把個(gè)人***帶入票據(jù)市場(chǎng)，其模式并不像“余額寶”的“前端銷(xiāo)售渠道+第三方支付+基金公司”模式，更像P2P（Peer-to-Peer）的進(jìn)化版P2B（Person-to-Business），類(lèi)似于P2P里的陸金所把平安的擔(dān)保產(chǎn)品證券化，通過(guò)在線平臺(tái)，將產(chǎn)品賣(mài)給普通***者。只不過(guò)“票據(jù)寶”的資產(chǎn)證券化里的資產(chǎn)不是擔(dān)保產(chǎn)品，而是銀行票據(jù)。

2、市場(chǎng)規(guī)模有限

規(guī)模有限的市場(chǎng)將會(huì)限制從業(yè)者的發(fā)展空間和用戶(hù)參與度。中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)45萬(wàn)億元人民幣，其中98%以上都牢牢掌握在大企業(yè)和大銀行手中。大企業(yè)的票據(jù)更容易在銀行里貼現(xiàn)并得到更低的貼現(xiàn)率。樂(lè)觀估計(jì)，只有2%左右，即1萬(wàn)億元的票據(jù)市場(chǎng)屬于小微企業(yè)。小微企業(yè)票據(jù)市場(chǎng)具有高回報(bào)、高風(fēng)險(xiǎn)、操作成本相對(duì)高等特性，因此這個(gè)市場(chǎng)銀行是覆蓋不到的。不過(guò)，隨著傳統(tǒng)銀行的互聯(lián)網(wǎng)化，加上市場(chǎng)預(yù)期年化利率化程度不斷提高，小微企業(yè)票據(jù)市場(chǎng)面臨傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張的威脅。而“票據(jù)寶”平臺(tái)在技術(shù)上不存在壁壘，因此還面臨新的非銀行機(jī)構(gòu)入侵的潛在競(jìng)爭(zhēng)。

3、用戶(hù)體驗(yàn)待改進(jìn)

“余額寶”牢牢抓住用戶(hù)，并非僅僅依靠它的回報(bào)高，還靠它的用戶(hù)體驗(yàn)——從“T+0”，到余額寶和支付寶的無(wú)縫連接，打通消費(fèi)和***的界限，最后融入到阿里整個(gè)體系中。這樣一個(gè)生態(tài)圈，極大提高了用戶(hù)體驗(yàn)，增大了用戶(hù)粘性，這也是為什么雖然“余額寶”預(yù)期年化預(yù)期收益率一直下滑，甚至低于其他傳統(tǒng)銀行貨幣市場(chǎng)基金預(yù)期年化預(yù)期收益率，但它的用戶(hù)和體量仍然牢牢占據(jù)龍頭地位?！捌睋?jù)寶”上線時(shí)間很短，用戶(hù)體驗(yàn)有待改進(jìn)，特別是與第三方支付企業(yè)國(guó)付寶的合作銜接也不是很流暢。整體上除了高回報(bào)，沒(méi)有特別吸引用戶(hù)的地方。另外，高回報(bào)雖然看上去很美，但用戶(hù)并不一定能搶得到，挫傷了一部分用戶(hù)的參與積極性。

4、高回報(bào)泡沫性

“票據(jù)寶”的營(yíng)銷(xiāo)操作，包括“無(wú)門(mén)檻、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期年化預(yù)期收益”、“百分之百零風(fēng)險(xiǎn)”，都在走監(jiān)管的邊界，冒著違規(guī)的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。而且廣為流傳的、讓人怦然心動(dòng)的9.8%高歷史預(yù)期年化預(yù)期收益率，其實(shí)包括了渠道方微財(cái)富補(bǔ)貼的1%，發(fā)行這款產(chǎn)品的公司再補(bǔ)貼的1.8%，真正回報(bào)才7%。這種靠貼補(bǔ)提高回報(bào)率吸引眼球終的方式，短期可達(dá)到宣傳廣告的效果，但如果沒(méi)有真正扎實(shí)的回報(bào)，長(zhǎng)久難以為繼。